摘要：
双焦异动点评： 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1292号 王凌翔 投资咨询：Z0014488 2023年8月2日星期三... 
双焦异动点评：
投资咨询业务资格：证监许可【2011】1292号
王凌翔 投资咨询：Z0014488 2023年8月2日星期三
今日行情：进入8月，煤炭系异常强势，焦煤现货和盘面不断上涨，核心的逻辑有两个：一是当前降雨天气造成了超预期的影响，二是唐山地区复产对原料需求较好。
驱动因素1：唐山地区复产，对原料需求较好
7月份唐山地区因环保限产，截止到31日唐山环保攻坚战临近尾声，部分钢厂开始着手复产。同时，粗钢平控的政策也在逐步落实，考虑到钢厂实际排产的时间较长，预计8月份难有效的执行平控，因此8月钢厂生产积极性或仍较高，对于原料的需求较强。
驱动因素2：降雨影响超预期，后市继续关注运输影响
当前降雨集中在华北地区，对于部分交通运输造成了较大的干扰。7月30日位于河北省石家庄市井陉县境内的石太铁路一座铁路桥被洪水冲塌一段。它是新中国建设的第一条双线电气化铁路，也是山西省第一条铁路，目前已有百年历史，每年可对外运输4000万吨煤炭。此外，大秦线限速使得31日运量仅为64.88万吨，较前一日减少35.85万吨。进而影响秦皇岛港8月1日铁路调入量仅为24万吨，较前一日减少16万吨。本轮华北极端强降水8月1日明显减弱，不过内蒙古东部、东北地区降雨将发展增强，内蒙古、吉林等地将遭遇暴雨。后市仍需关注天气对于运输的影响。
操作建议：产地部分煤矿开始复产，预计8月产地供给将有所恢复，部分焦企对高价煤开始有抵触情绪，但是近期降雨对煤炭发运造成了一定影响，下游仍有一定补库需求，后市需要继续关注降雨对生产和运输的影响。此外，粗钢平控节奏较为关键，如果落实逐月平控，后市近月也将回归现实。策略上建议在01合约上多热卷空焦煤。
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