摘要：
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来源：IPO日报
IPO对于商业银行来说，是一种基础的资本补充手段。
2022年，仅有兰州银行一家银行成功在深交所上市。2023年，随着注册制的全面推行，很多排队很久的中小银行准备乘风上市。据媒体统计，沪深交易所存量平移过来10家银行，沪市主板、深市主板各自新受理了5家银行。这其中，亳州药都农村商业银行股份有限公司（下称“药都银行”）自2018年3月就向证监会递交了招股书，截至目前排队已近5年。
药都银行于今年3月换道注册制审核，目前，上交所已受理IPO申请，保荐机构为华泰联合证券。公司的融资金额为16.38亿元，募集资金扣除发行费用后，全部用于充实资本金。
来源：公司官网
01
超70%为个人贷款
药都银行成立于2010年，是一家根植于本地的地方农村商业银行，安徽亳州是中国的重要中药材集散地，药都银行主要面向亳州地区的企业、个人客户提供银行服务。
收入规模上，2019年-2021年及2022年1-6月（下称“报告期”），药都银行的营业收入分别为17.33亿元、20.49亿元、22.78亿元、10.43亿元，主要为信贷相关的利息收入。
但从资产结构看，药都银行有些“偏科”。贷款资产和客户主要集中于个人客户，占比超过70%，且以经营类贷款为主。
具体来看，报告期内，资产中个人贷款的金额分别为255.66亿元、302.62亿元、344.51亿元及337.88亿元，分别占资产总额的77.57%、76.93%、77.33%、71.97%。
这和药都银行根据区域经济推行的举措分不开，其推出了适合中小微企业和个人客户的需求的贷款产品及配套措施，吸引个人客户贷款。
这也意味着风险、收益的高度集中。
首先是贷款类型的集中，报告期内，个人贷款的资金多为经营类贷款，并且经营类消费贷款的比重在上升，经营类贷款占贷款总额的比例从2019年底69.6%升至2022年6月的85.6%。
药都银行解释称，这是由亳州本地的经济结构和当地个人客户的需求所决定的。但这也意味着，其营业收入依赖当地经济发展情况，若经济发展放缓，可能导致该地区客户的经营状况集中恶化，影响其还款能力。
其次相对于企业贷款而言，个人贷款呈现单笔额度小、数量多、抵押品少、抗风险能力较低等特点。报告期内，保证贷款和信用贷款合计所占比例分别为67.28%、73.31%、75.39、75.22%，而2020年-2021年及2022年抵押贷款均占比不足30%。也就是说一旦出现坏账，可能会面临资不抵债的情况。
招股书显示，药都银行用了“大数据+金融”服务体系，打造智能化风险控制体系。而事实上，近年来药都银行的个人贷款不良率略有升高，报告期内的比例分别为0.83%、1.27%、1.71%、2.17%。据企查查，药都银行累计共有3019条金融借款合同纠纷。
并且据2022年中报及招股书，药都银行的总体贷款不良率高于同行业上市农行。截至2022年6月底，青农商行的贷款不良率为1.72%、渝农商行的贷款不良率为1.23，而药都银行的总体贷款不良率为2.34%。
02
屡次行政处罚、近20%股权被质押
武汉科技大学金融证券研究所所长董登新曾在采访中表示，相当部分的中小银行由原来的信用社改制来，尚存许多历史遗留问题。比如内控和经营管理能力问题。
药都银行是一家从谯城区农村信用合作社社改制过来的商业银行，在经营管理上也存在着不规范的问题，近年来屡次被处以行政处罚。
2017年，因漏交法定准备金及违反清算管理规定，药都银行分别被处罚4.26万元及50万元。2020年，因表内外资产交易不合规、因以贷转存被处罚70万元。2021年，因信用卡资金流入房地产市场等违规行为，药都银行被处罚共计180万元。2022年，因贷款统计有误等错误，药都银行被处罚人民币73.5万元。
股权架构方面，截至2022年6月，共计45户股东将所持本行股权进行了质押，涉及股份数199，000，031股，占本行股本总额的19.56%。其中，5户股东所持股份被司法机关冻结，涉及股份数577，447股，占本行股本总额的 0.06%。此外，18户股东所持股份存在其他限制情形，涉及股份数7，609，954股，占本行股本总额的0.75%，可能会影响药都银行的股权结构。
据第一财经统计，截至2022年6月，我国共有约1600农村商业银行，其中11家已上市，商业银行的竞争较为强烈。亳州地区还有众多其他银行机构，商业银行业面临着激烈的竞争。竞争的不断加剧，可能对药都银行的业务拓展、经营业绩和发展前景产生不利影响。
